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फॉरेन एक्सचेंज मल्टी-अकाउंट मैनेजर Z-X-N
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महान इन्वेस्टमेंट ट्रेडर अक्सर खुद से बने होते हैं; उनकी उपलब्धियां मुश्किलों में बनती हैं, इंसानी फितरत से चलती हैं, और आखिर में, इंसानियत की ताकत से।

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फॉरेन एक्सचेंज मार्केट में टू-वे ट्रेडिंग के लंबे समय के डेवलपमेंट में, एक खास बात यह है कि वे महान ट्रेडर जो लगातार शानदार परफॉर्मेंस देते हैं और मार्केट साइकिल के बीच इंडस्ट्री में पहचान बनाते हैं, वे ज़्यादातर ट्रेडिशनल फाइनेंशियल एजुकेशन सिस्टम के "फॉर्मल रास्ते" के प्रोडक्ट नहीं होते, बल्कि असल दुनिया के मार्केट एक्सपीरियंस में "वाइल्ड ग्रोथ" मॉडल से आते हैं। उनकी ट्रेडिंग काबिलियत और सोचने-समझने की गहराई अक्सर मार्केट की मुश्किलों और उसमें बार-बार आने वाली मुश्किलों से बनती है। यह "वाइल्डनेस" प्रोफेशनल नॉलेज की कमी को नहीं बताता, बल्कि इस बात पर ज़ोर देता है कि उनका ग्रोथ प्रोसेस एक फिक्स्ड सिस्टम के प्रोटेक्शन से फ्री है, जिसके लिए उन्हें मार्केट के सीधे असर और सर्वाइवल प्रेशर का सीधे सामना करना पड़ता है। यह प्रेशर आखिरकार उस कोर ड्राइविंग फोर्स में बदल जाता है जो उन्हें अपनी काबिलियत की सीमाओं को तोड़ने के लिए प्रेरित करता है।
प्रोफेशनल एट्रीब्यूट्स और रिस्पॉन्सिबिलिटी मैकेनिज्म के नजरिए से तुलना करें, तो फॉर्मली ट्रेंड फॉरेक्स ट्रेडर्स फाइनेंशियल इंस्टीट्यूशन्स और फंड कंपनियों जैसे प्रोफेशनल प्लेटफॉर्म्स के लिए काम करना पसंद करते हैं। इन पोजीशन्स का वर्क मॉडल कुछ हद तक "गवर्नमेंट-अफिलिएटेड" जॉब्स जैसा ही है—ट्रेडर्स की कोर रिस्पॉन्सिबिलिटीज मुख्य रूप से पहले से तय स्ट्रेटेजी को एग्जीक्यूट करना और असाइन किए गए टास्क को पूरा करना है। उनका कम्पनसेशन सिस्टम और जॉब स्टेबिलिटी काफी हद तक गारंटीड होती है। भले ही ट्रेडिंग के दौरान नुकसान हो जाए, क्योंकि फंड्स ज्यादातर इंस्टीट्यूशन्स या क्लाइंट कमीशन्स से आते हैं, इसलिए लोगों को नुकसान के लिए सीधे तौर पर सारी जिम्मेदारी उठाने की जरूरत नहीं है, न ही उन्हें कैपिटल सिक्योरिटी या परफॉर्मेंस में उतार-चढ़ाव के लिए फंडामेंटल रिस्क उठाने की जरूरत है। यह "हालात कैसे भी हों, पक्की इनकम" वाला माहौल, करियर में आगे बढ़ने का एक स्टेबल रास्ता तो देता है, लेकिन साथ ही, आगे बढ़कर कामयाबी पाने और रिस्क लेने की चाहत को भी कमज़ोर करता है। इसके उलट, इंडिपेंडेंट ट्रेडर्स का ग्रोथ का रास्ता "एंटरप्रेन्योरशिप" के ज़्यादा करीब होता है। उनके ट्रेडिंग फंड ज़्यादातर उनके अपने कैपिटल या खुद से जुटाए गए फंड होते हैं, और उन्हें "मुनाफ़े और नुकसान" का पूरा नतीजा खुद उठाना पड़ता है: जब उन्हें प्रॉफ़िट होता है तो वे सारा प्रॉफ़िट कमा सकते हैं, लेकिन जब उन्हें नुकसान होता है, तो उन्हें अपने कैपिटल के कम होने या मार्केट से बाहर होने का रिस्क भी उठाना पड़ता है। यह ज़िंदा रहने का दबाव उन्हें "वर्कहॉलिक" रवैये के साथ ट्रेडिंग करने के लिए मजबूर करता है, जिसमें मार्केट के रिस्क का सामना करते समय "सभी मुश्किलों से लड़ने" के लिए पक्का इरादा होना ज़रूरी होता है। उन्हें स्ट्रेटेजी बनाने और पोज़िशन मैनेजमेंट से लेकर रिस्क कंट्रोल तक, हर पहलू को खुद संभालना होता है, बार-बार कोशिश करनी पड़ती है और नाकाम होना पड़ता है। यह लंबे समय का प्रैक्टिकल अनुभव उनकी स्किल्स को बेहतर बनाता है।
इसके अलावा, करियर डेवलपमेंट और लक्ष्य पाने के नज़रिए से, इंस्टीट्यूशनल सिस्टम में काम करने वाले फॉर्मली ट्रेंड ट्रेडर्स के लिए मुख्य ज़रूरत "इंस्ट्रक्शन मानना ​​और काम पूरे करना" ज़्यादा है। उनके काम की वैल्यू अक्सर "ब्रेकथ्रू" या "क्रिएटिविटी" के बजाय "कम्प्लायंस" और "एग्जीक्यूशन" से जुड़ी होती है। भले ही ट्रेडिंग में नुकसान हो, जब तक वे इंस्टीट्यूशन के ऑपरेशनल स्टैंडर्ड और रिस्क कंट्रोल की ज़रूरतों का पालन करते हैं, तब तक उन पर बहुत ज़्यादा साइकोलॉजिकल दबाव या प्रोफेशनल रिस्क नहीं होता है। हालांकि यह माहौल जॉब स्टेबिलिटी पक्का करता है, लेकिन "कन्वेंशन से हटकर एक्सीलेंस पाने" का बड़ा एम्बिशन पैदा करना मुश्किल है, और न ही यह मार्केट में अकेले खड़े होने की हिम्मत बढ़ा सकता है—आखिरकार, एक फिक्स्ड सिस्टम में, "गलतियां न करना" अक्सर "रिजल्ट पाने" से ज़्यादा जॉब सिक्योरिटी की गारंटी देता है। हालांकि, वाइल्ड ट्रेडर पूरी तरह से अलग होते हैं। सिस्टम की सुरक्षा के बिना, कड़े मार्केट कॉम्पिटिशन में टिके रहने और प्रॉफिट कमाने के लिए, उन्हें लगातार अपनी सेल्फ-अवेयरनेस को बढ़ाना होगा और अपनी ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी को ऑप्टिमाइज़ करना होगा। मार्केट का हर उतार-चढ़ाव उनकी काबिलियत का टेस्ट होता है, और हर प्रॉफिट या लॉस उन्हें ट्रेडिंग के ऊंचे लेवल की ओर ले जाता है। यह लगातार खुद को चैलेंज करना और ब्रेकथ्रू ही महान ट्रेडर बनाता है, और यह उन्हें लंबे समय में एम्बिशियस ट्रेडर में सबसे बड़ा और कामयाब ट्रेडर बनाता है।

फॉरेक्स इन्वेस्टमेंट की टू-वे ट्रेडिंग में, फॉरेक्स ट्रेडर्स को अलग-अलग क्राइटेरिया के हिसाब से क्लासिफाई किया जा सकता है। एक आम क्लासिफिकेशन मेथड कैपिटल साइज़ पर आधारित है, जो ट्रेडर्स को लार्ज-कैपिटल इन्वेस्टर्स और स्मॉल-कैपिटल ट्रेडर्स में बांटता है; दूसरा इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी पर आधारित है, जो ट्रेडर्स को लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स और शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स में बांटता है।

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क्लासिफिकेशन मेथड्स की वैरायटी के बावजूद, आखिर में सभी ट्रेडर्स दो कैटेगरी में आते हैं: सफल और असफल। आगे के एनालिसिस से पता चलता है कि सफल ट्रेडर्स लार्ज-कैपिटल इन्वेस्टर्स और लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स के बीच कंसंट्रेटेड होते हैं, जबकि जो फेल होते हैं वे ज्यादातर स्मॉल-कैपिटल ट्रेडर्स और शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स होते हैं। इस घटना के पीछे के कारणों को समझने पर, हम पाते हैं कि लार्ज-कैपिटल इन्वेस्टर्स, अपने बहुत सारे फंड्स के कारण, आमतौर पर बहुत ज़्यादा डरपोकपन नहीं दिखाते हैं। इसके उलट, लिमिटेड फंड्स वाले स्मॉल-कैपिटल ट्रेडर्स अक्सर अपनी ट्रेडिंग में काफी डरपोकपन दिखाते हैं। साइकोलॉजिकल नजरिए से, इस डरपोकपन का ट्रेडिंग रिजल्ट्स पर गहरा असर पड़ता है। डरपोक ट्रेडर्स अक्सर तब तक नुकसान को पकड़े रहते हैं जब तक वे खत्म नहीं हो जाते; इसके उलट, जब फ़ायदा होता है, तो वे प्रॉफ़िट लेने के लिए उतावले रहते हैं, जिससे उनके लिए बड़ा फ़ायदा जमा करना मुश्किल हो जाता है। इस ट्रेडिंग पैटर्न से उनके लिए फ़ॉरेक्स मार्केट में अच्छा-ख़ासा प्रॉफ़िट कमाना मुश्किल हो जाता है।
आगे की जांच से पता चलता है कि बड़े कैपिटल वाले इन्वेस्टर आमतौर पर फ़ॉरेक्स मार्केट को एक इन्वेस्टमेंट एरिया के तौर पर देखते हैं, जो लंबे समय के एसेट एलोकेशन और स्टेबल रिटर्न पर फ़ोकस करते हैं। दूसरी ओर, छोटे कैपिटल वाले ट्रेडर फ़ॉरेक्स मार्केट को जुए का अड्डा मानते हैं, बार-बार शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग करके जल्दी प्रॉफ़िट कमाने की कोशिश करते हैं, लेकिन यह हाई-रिस्क ट्रेडिंग अप्रोच अक्सर उन्हें मुश्किलों में डाल देता है। बड़े नज़रिए से देखें तो, सफल और असफल ट्रेडर की भूमिकाएँ शुरू से ही पहले से तय लगती हैं, जैसे कि किस्मत ने तय की हों। हालाँकि, जो ट्रेडर मुश्किल को मौके में बदल सकते हैं, वे बेशक सबसे अच्छे होते हैं; वे बहुत हिम्मत और समझदारी से उथल-पुथल वाले फ़ॉरेक्स मार्केट में सबसे अलग दिखते हैं।

फॉरेक्स इन्वेस्टमेंट की टू-वे ट्रेडिंग में, ज़्यादातर फॉरेक्स ट्रेडर शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग चुनते हैं, लेकिन ट्रेड का अंत जितना करीब होता है, प्रॉफ़िट कमाना उतना ही मुश्किल और चुनौतीपूर्ण होता है।

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फॉरेक्स मार्केट के टू-वे ट्रेडिंग सिनेरियो में, एक आम बात यह है कि ज़्यादातर ट्रेडर, शुरुआती स्टेज में या लॉन्ग-टर्म ऑपरेशन में, शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग चुनते हैं। इस पसंद का मुख्य कारण अक्सर उनका यह मानना ​​होता है कि शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग से "पैसा कमाना आसान है"—यह सोच शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग की साफ़ खासियतों से आती है: "कम होल्डिंग पीरियड और जल्दी नतीजे।" कई ट्रेडर को लगता है कि उन्हें ट्रेंड बनने का इंतज़ार करने की ज़रूरत नहीं है; वे शॉर्ट-टर्म प्राइस में उतार-चढ़ाव को पकड़कर जल्दी प्रॉफ़िट कमा सकते हैं, और हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग से अच्छा-खासा प्रॉफ़िट जमा करने की भी उम्मीद कर सकते हैं। "शॉर्ट-टर्म प्रॉफ़िट" की यह उम्मीद ज़्यादातर ट्रेडर के लिए शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग को पहली पसंद बनाती है।
लेकिन, फॉरेक्स मार्केट के असल ऑपरेटिंग नियमों और प्रॉफिट लॉजिक के नज़रिए से, यह सोच कि "शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग से पैसा कमाना आसान है" असलियत के बिल्कुल उलट है। इसके उलट, शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग प्रॉफिट कमाने के लिए सबसे मुश्किल ट्रेडिंग मॉडल में से एक है। इसकी मुख्य मुश्किल फॉरेक्स करेंसी पेयर्स के शॉर्ट-टर्म प्राइस मूवमेंट की बहुत ज़्यादा अनिश्चितता में है, जो ज़्यादातर ट्रेडर्स की भविष्यवाणी करने की क्षमता से कहीं ज़्यादा है। शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग के नज़रिए से, इसका प्रॉफिट लॉजिक करेंसी की कीमतों में दो-तरफ़ा उतार-चढ़ाव पर निर्भर करता है, "कम में खरीदकर ज़्यादा में बेचकर" या "ज़्यादा में बेचकर कम में खरीदकर" शॉर्ट-टर्म प्राइस अंतर से प्रॉफिट कमाना। इसे पाने के लिए, ट्रेडर्स को करेंसी के शॉर्ट-टर्म प्राइस मूवमेंट के बारे में सटीक और सही अनुमान लगाने में सक्षम होना चाहिए—चाहे वह अगले कुछ मिनटों या घंटों में कीमत बढ़ने या घटने की मात्रा और मार्केट पर उनके असर का अनुमान लगाना हो।
लेकिन, फॉरेन एक्सचेंज करेंसी के शॉर्ट-टर्म प्राइस मूवमेंट पर किसी एक या जिसका अंदाज़ा लगाया जा सके, उसका असर नहीं होता, बल्कि कई ऐसे फैक्टर्स के कॉम्बिनेशन से असर पड़ता है जिन्हें कंट्रोल नहीं किया जा सकता और जिनका अंदाज़ा नहीं लगाया जा सकता: मैक्रो नज़रिए से, अचानक जियोपॉलिटिकल घटनाएँ (जैसे लोकल झगड़े या पॉलिसी में बदलाव) और शॉर्ट-टर्म मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा (जैसे शुरुआती PMI आंकड़े और नॉन-फार्म पेरोल डेटा) का रिलीज़ होना मार्केट का सेंटिमेंट तुरंत बदल सकता है, जिससे करेंसी की कीमतों में तेज़ उतार-चढ़ाव आ सकता है; माइक्रो नज़रिए से, बड़े इंस्टीट्यूशन से हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग ऑर्डर, शॉर्ट-टर्म फंड का एक जगह से आना-जाना, और रिटेल ट्रेडर्स का इमोशनल झुंड भी शॉर्ट-टर्म कीमतों में रुकावट डालते हैं, जिससे कीमतों में उतार-चढ़ाव "रैंडमनेस" दिखाता है जिसका पारंपरिक टेक्निकल एनालिसिस या लॉजिकल रीज़निंग से अंदाज़ा लगाना मुश्किल होता है।
इतने ज़्यादा अनिश्चित मार्केट माहौल में, ट्रेडर्स के लिए शॉर्ट-टर्म प्राइस मूवमेंट का सही-सही अंदाज़ा लगाना साफ़ है। भले ही वे कभी-कभी अनुभव या किस्मत के आधार पर सही फ़ैसला ले लें, फिर भी लगातार अंदाज़ा लगाने की क्षमता डेवलप करना मुश्किल होता है, और एक भी गलत फ़ैसला आसानी से नुकसान का कारण बन सकता है। इससे भी ज़रूरी बात यह है कि शॉर्ट-टर्म प्राइस मूवमेंट की अनिश्चितता सीधे ऑपरेशनल गलतियों की संभावना को बढ़ा देती है: शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग में कम होल्डिंग पीरियड के कारण, ट्रेडर्स के पास मार्केट के अपने फैसलों को सही ठहराने या अपनी गलतियों को सुधारने का इंतज़ार करने का ज़्यादा समय नहीं होता है। एक बार जब कोई अनुमान गलत हो जाता है और कीमत उल्टी दिशा में चली जाती है, तो उन्हें अक्सर जल्दी से नुकसान रोकना पड़ता है या नुकसान उठाना पड़ता है। बार-बार ट्रेडिंग करने से गलतियाँ और बढ़ जाती हैं, जिससे "कमाना कम और नुकसान ज़्यादा" वाली स्थिति पैदा हो जाती है। इसलिए, जबकि शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग में "एंट्री में कम रुकावट और जल्दी नतीजे" लग सकते हैं, यह असल में ट्रेडर्स की मार्केट अवेयरनेस, टेक्निकल एनालिसिस स्किल्स और इमोशनल कंट्रोल पर बहुत ज़्यादा डिमांड करता है। ज़्यादातर ट्रेडर्स जो बिना काफ़ी प्रोफेशनल स्किल्स और प्रैक्टिकल अनुभव के शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग चुनते हैं, वे आखिर में "बार-बार ट्रेडिंग और नुकसान" की मुश्किल में पड़ जाते हैं, जो शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग की असलियत को कन्फर्म करता है।

फॉरेक्स इन्वेस्टमेंट में टू-वे ट्रेडिंग में, शॉर्ट-टर्म फॉरेक्स ट्रेडर्स को अक्सर अच्छा प्रॉफिट कमाना मुश्किल लगता है।

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ट्रेडिंग से प्रॉफिट कमाने के दो मुख्य तरीके हैं: एक है हाई विन रेट बनाए रखना, और दूसरा है लॉस को कंट्रोल करना और प्रॉफिट को लगातार बढ़ने देना। अगर हाई विन रेट मिल सकता है, तो शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग स्वाभाविक रूप से आसानी से प्रॉफिटेबल हो सकती है। हालांकि, अगर हाई विन रेट नहीं मिल पाता है, तो ट्रेडर्स केवल लॉस को कंट्रोल करने और प्रॉफिट को चलने देने पर भरोसा कर सकते हैं। लेकिन शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स के लिए, इस तरीके में भी कई मुश्किलें आती हैं। शॉर्ट-टर्म ट्रेड्स का होल्डिंग पीरियड छोटा होने के कारण, जब तक शॉर्ट टर्म में फॉरेक्स करेंसी में काफी उतार-चढ़ाव न हो, तब तक अच्छा प्रॉफिट कमाना मुश्किल होता है।
इसके अलावा, अगर फॉरेक्स ट्रेडर ज़्यादा विन रेट नहीं पा सकते, न ही वे कम नुकसान और ज़्यादा मुनाफ़ा कमा सकते हैं, तो वे जितने ज़्यादा ट्रेड करेंगे, ट्रांज़ैक्शन कॉस्ट उतनी ही ज़्यादा होगी। शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग की बार-बार होने वाली ट्रेडिंग की खासियतों की वजह से, ट्रांज़ैक्शन कॉस्ट स्वाभाविक रूप से काफ़ी ज़्यादा होती है। साथ ही, फॉरेक्स करेंसी की कीमतों में उतार-चढ़ाव भी ट्रेडर्स के लिए एक चुनौती है। क्योंकि शॉर्ट टर्म में फॉरेन एक्सचेंज रेट में काफ़ी कम उतार-चढ़ाव होता है, इसलिए मुनाफ़े की संभावना भी काफ़ी कम होती है। इतने कम मुनाफ़े के मार्जिन में मुनाफ़ा कमाने के लिए, ट्रेडर्स को अपने खरीदने और बेचने के ऑर्डर का सही समय तय करना होगा। इसके लिए ट्रेडर्स को लगातार मार्केट पर नज़र रखने की ज़रूरत होती है। हालांकि, ज़्यादातर नॉन-प्रोफेशनल ट्रेडर्स के पास अक्सर मार्केट पर नज़र रखने का समय नहीं होता है, जिससे शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग खास तौर पर मुश्किल हो जाती है।

फॉरेन एक्सचेंज मार्केट में टू-वे ट्रेडिंग में, लॉन्ग-टर्म ट्रेडिंग की तुलना में शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग में ट्रेडर्स में इमोशनल दिक्कतें पैदा होने का खतरा ज़्यादा होता है। यह बात शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग की ऑपरेशनल खासियतों और ट्रेडर्स की साइकोलॉजिकल सोच से काफ़ी हद तक जुड़ी हुई है।

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सफल ट्रेडिंग के मुख्य एलिमेंट्स के नज़रिए से, ट्रेडिंग मॉडल चाहे जो भी हो, स्टेबल प्रॉफ़िट पाने के लिए सख़्त ट्रेडिंग डिसिप्लिन ही मुख्य सहारा है। ट्रेडर्स को पहले से तय स्ट्रैटेजी फ्रेमवर्क के हिसाब से बार-बार एनालिसिस, एंट्री, स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफ़िट ऑपरेशन करने की ज़रूरत होती है, शॉर्ट-टर्म मार्केट के उतार-चढ़ाव, बाहरी दखल या अपने इमोशनल उतार-चढ़ाव से अप्रभावित रहते हुए, और पूरी प्रोसेस में समझदारी से फ़ैसले लेते हुए। हालाँकि, शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग का ऑपरेशनल लॉजिक असल में इस "डिसिप्लिन की ज़रूरत" के उलट है: शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग में बहुत कम होल्डिंग पीरियड होने की वजह से, ट्रेडर्स को खास करेंसी पेयर्स के प्राइस में उतार-चढ़ाव पर लगातार नज़र रखने की ज़रूरत होती है। हर छोटी बढ़त या गिरावट को बढ़ाया जा सकता है, जिससे मन को शांत रखना और लंबे समय तक नसों को हाई टेंशन की हालत में रखना मुश्किल हो जाता है—एक लगातार छिपा हुआ खतरा।
एक गहरे लेवल पर, प्राइस में उतार-चढ़ाव के प्रति शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स की सेंसिटिविटी ज़रूरी तौर पर करेंसी की इंट्रिंसिक वैल्यू में बदलाव पर ध्यान देने से नहीं, बल्कि प्राइस में उतार-चढ़ाव और अकाउंट बैलेंस के बीच सीधे संबंध से आती है—करेंसी की कीमतों में हर बढ़त अकाउंट फंड में तुरंत बढ़ोतरी से जुड़ी होती है; हर गिरावट का मतलब फंड में तुरंत कमी भी होता है। यह तुरंत फीडबैक देने का तरीका, जहाँ "कीमत में उतार-चढ़ाव कैपिटल में बढ़ोतरी या कमी के बराबर होता है," ट्रेडर्स का ध्यान सिर्फ़ "प्रॉफिट या लॉस" के नतीजे पर टिका देता है, न कि ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी की समझदारी या मार्केट ट्रेंड्स के बुनियादी लॉजिक पर। जब कैपिटल बैलेंस में तेज़ी से शॉर्ट-टर्म ग्रोथ होती है, तो ट्रेडर्स लालची हो सकते हैं, ज़्यादा मुनाफ़े के लिए अपनी पोज़िशन बढ़ाने के लिए उत्सुक हो सकते हैं; इसके उलट, जब कैपिटल बैलेंस में गिरावट आती है, तो वे डर सकते हैं, या तो आँख बंद करके नुकसान कम कर सकते हैं या उलटफेर की उम्मीद में नुकसान को ज़िद पर बनाए रख सकते हैं। लालच और डर दोनों ही ट्रेडर्स को उनके पहले से तय डिसिप्लिन्ड फ्रेमवर्क से भटका देते हैं, जिससे समझदारी भरा फ़ैसला और फ़ैसले लेने का बैलेंस खो जाता है। ऐसे इमोशनल काम अक्सर ऐसे ट्रेडिंग फ़ैसलों की ओर ले जाते हैं जो मार्केट से हटकर होते हैं, जैसे कि गलत लेवल पर ज़बरदस्ती एंट्री करना, मनमाने ढंग से स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफिट पॉइंट बदलना, और बार-बार हाई और लो का पीछा करना, जिससे आखिर में नुकसान की ज़्यादा संभावना होती है। इसलिए, जबकि शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग फ्लेक्सिबल और तेज़ लग सकती है, इमोशनल दखल के तहत स्टेबल प्रॉफिट पाना ज़्यादातर ट्रेडर्स की उम्मीद से कहीं ज़्यादा मुश्किल है। यह कहावत कि "शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग से पैसा नहीं बनता" कोई अंदाज़ा नहीं है, बल्कि यह भावनाओं और ट्रेडिंग के फैसलों के बीच के तालमेल से तय होने वाली सच्चाई है।
मार्केट में, जब सफल फॉरेक्स ट्रेडर आम इन्वेस्टर्स को शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग से बचने की सलाह देते हैं, तो इस सलाह को अक्सर "प्रॉफिट के मौके शेयर करने को तैयार नहीं होना और मार्केट के फायदे पर मोनोपॉली करना" समझ लिया जाता है। हालांकि, ट्रेडिंग लॉजिक और सफल ट्रेडर्स के अनुभव के नज़रिए से, यह गलतफहमी सलाह के पीछे की समझदारी वाली बातों को नज़रअंदाज़ कर देती है। ज़्यादातर सफल ट्रेडर्स जो लंबे समय में स्टेबल प्रॉफिट कमाते हैं, वे अपने कोर प्रॉफिट मॉडल को शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग पर आधारित नहीं करते, बल्कि लॉन्ग-टर्म ट्रेंड्स या मीडियम-टर्म स्ट्रैटेजी पर आधारित करते हैं। शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग के रिस्क के बारे में उनकी समझ उनके प्रैक्टिकल अनुभव या मार्केट पैटर्न की गहरी समझ से आती है—वे शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग में एंट्री के लिए बहुत ज़्यादा रुकावटों के बारे में अच्छी तरह जानते हैं, जिसके लिए मज़बूत इमोशनल कंट्रोल, सटीक टाइमिंग और ज़्यादा विन रेट की ज़रूरत होती है, और वे अच्छी तरह जानते हैं कि आम ट्रेडर्स अक्सर इन रुकावटों को दूर करने के लिए संघर्ष करते हैं। अगर हम "सफल ट्रेडर्स जो शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग नहीं करते लेकिन दूसरों को ऐसा न करने की सलाह देते हैं" के पीछे के लॉजिक को और एनालाइज़ करें, तो हम उनकी सलाह की समझदारी को और साफ़ तौर पर समझ सकते हैं: ये ट्रेडर्स "शॉर्ट-टर्म प्रॉफ़िट पर कब्ज़ा करने" के मतलबी मकसद से काम नहीं कर रहे हैं, बल्कि शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग के रिस्क के ऑब्जेक्टिव असेसमेंट के आधार पर काम कर रहे हैं। क्योंकि उन्होंने खुद शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग की ज़्यादा मुश्किल और कम कॉस्ट-इफेक्टिवनेस को वेरिफ़ाई किया है और अपने लिए ज़्यादा सही प्रॉफ़िट मॉडल चुना है, इसलिए आम ट्रेडर्स को शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग के रिस्क के बारे में उनकी सलाह और ज़्यादा स्टेबल ट्रेडिंग रास्ता चुनने का उनका सुझाव असल में अनुभव को समझदारी से शेयर करना है, न कि जानबूझकर छिपाना या मना करना। इसके उलट, अगर कोई ट्रेडर अभी भी शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग में लगा हुआ है, लेकिन दूसरों को इससे बचने की साफ़ सलाह देता है, तो बातों और कामों में यह अंतर शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग में शामिल रिस्क की गहरी समझ दिखा सकता है—रिस्क के बारे में गहरी जानकारी, फिर भी पाथ डिपेंडेंस या दूसरे कारणों से खुद को इससे अलग नहीं कर पाना। ऐसे मामलों में, सलाह का ज़्यादा सावधानी वाला महत्व होता है और यह मार्केट रिस्क के लिए ज़्यादा सम्मान और दूसरों के प्रति ज़िम्मेदार रवैया दिखाता है।

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